（原标题：存储“超等周期”逻辑再强化! SSD领军者闪迪(SNDK.US)贸易利润激增878%）云开体育

智通财经APP获悉，公共SSD存储家具领军者闪迪(SNDK.US)于北京时刻周五晨间公布放荡10月3日的2026财年第一财季事迹讲明，财报数据透露，闪迪Q1中枢事迹目标以及改日事迹瞻望均远超华尔街分析师平均预期。闪迪事迹可谓全面强化三大存储芯片巨头——三星、SK海力士与好意思光科技，以及西部数据和希捷等存储巨头们所领衔的所谓“存储行业超等周期”，突显出公共抓续井喷式彭胀的AI训诲/推理算力需求以及端侧AI激动驱动的虚耗电子需求复苏周期全面带动DRAM/NAND系列存储家具需求彭胀，尤其是DRAM细分范围HBM存储以及NAND范围的企业级SSD需求激增。

2025年2月存储家具超等巨无霸西部数据(WDC.US)已完成闪存业务拆分，旗下的闪迪(SanDisk) 从头当作孤独公司运营，主要不绝NAND Flash芯片 与SSD存储家具业务，SSD是一种以NAND Flash为主存储介质的固态硬盘存储家具，对外瓦解为一块“盘”，不错顺利装在电脑、奇迹器、数据中心里用。SSD呈现出“寡头竞争形貌”，闪迪商场范围仅次于三星、SK海力士以及好意思光，该公司自2025年顺利从西部数据完身分拆以来，成绩于史无先例AI大海潮所驱动的存储需求激增态势，闪迪股价还是荒诞高涨近500%。在强盛事迹公布后，闪迪股价在好意思股盘后一度暴涨超10%。

AI 训诲/推理体系把“算力开发”(GPU/HBM)性能推到极致之后，真确的瓶颈落在“把公共天量级别数据按正确的风光、奢靡快地喂给这些 GPU/HBM”，而企业级SSD适值是这层“喂数系统”的最优解。在AI大海潮推动之下，闪迪放荡10月3日的Q1事迹数据透露，该公司总营收同比增长23%，环比增长21%至23.1亿好意思元，强于华尔街分析师们平均预期的21亿好意思元;该公司Non-GAAP准则下的治愈后每股收益则为1.22好意思元，远高于上季度的0.29好意思元以及0.89好意思元的华尔街分析师预期。

更平常的事迹目标方面，闪迪Q1贸易利润达成1.76亿好意思元，意味着环比激增878%，Non-GAAP准则下的贸易利润约2.45亿好意思元，环比大幅增长145%;该公司Q1净利润约1.12亿好意思元，比拟之下上季度为亏欠2300万好意思元，闪迪Q1Non-GAAP准则下的净利润约为1.81亿好意思元，环比大幅增长331%。闪迪Q1毛利润率约29.8%，高于上季度的26.2%。

闪迪放荡10月3日的Q1达成数据中心业务营收环比大增26%，这主要成绩于闪迪当今现存两家超大范围数据中心运营商的NAND供给禀赋，并蓄意在2026年与第三家超大范围数据中心以及一家大型存储OEM达成融合。此外，闪迪还与五家大型超大范围数据中心运营商进行了深度洽谈。

公共投资者们聚焦的事迹瞻望方面，闪迪搞定层预计2026财年第二财季营收区间为25.5亿好意思元至26.5亿好意思元之间，高于华尔街平均预期的约23.6亿好意思元;闪迪预计第二财季NON-GAAP准则下的治愈后每股收益将在3.00好意思元至3.40好意思元之间，远高于华尔街分析师平均预期的1.82好意思元。最新的超预期事迹瞻望可谓突显出AI大海潮正在推动高容量企业级SSD实质需求与家具价钱迈向新一轮上行周期。

在华尔街，看涨存储巨头的神志日益可谓升温，华尔街分析师们多数合计刻下AI泡沫处于最早期的成型阶段，远未到令东说念主懦弱的“泡沫离散时刻”，而在AI泡沫离散之前，DRAM与NAND存储巨头们将是AI大海潮最大受益群体之一，这些存储巨头们股价无比强盛的“牛市涨势”远未斥逐。摩根士丹利近日重申关于闪迪股票的“增抓”评级，同期将12个月内标的价从95好意思元大幅上调至230好意思元，另一华尔街大行好意思国银行相通保管“增抓”，标的价从125好意思元大幅上调至230好意思元。放荡周四好意思股收盘，闪迪股价收于207.69好意思元。

企业级 SSD——AI大海潮的最大受益者之一

从家具和客户管线来看，闪迪在 AI/数据中心eSSD(企业级SSD)这条赛说念上布局愈发激进，而且还是运转调遣为实质订单和营收增速孝顺。数据中心方朝上，该公司在事迹讲明中强调：正在鼓动 UltraQLC高容量企业级SSD的多家超大范围云&存储OEM认证，其中包括与英伟达的旗舰AI GPU家具——NVIDIA GB300，以及多家超大型数据中心运营商的eSSD阅历测试。

闪迪此前在2025年8月于FMS上发布的256TB UltraQLC NVMe企业级SSD，官方明敬佩位为：专为数据接管、准备和AI数据湖等AI驱动的密集型职责负载想象，用于超大范围云和高容量哄骗场景，约略大幅优化TCO。

企业级SSD受益于 AI 超大范围训诲/推理的中枢逻辑，主如果它在“费解、蔓延、容量、能效和资本”这个多维空间里，刚好占据了AI GPU/AI ASIC算力集群下一层存储的最优点位。上有抖擞但超快的HBM/DRAM，下有低廉但速率太慢的HDD/对象存储，中间这一层“既要大又要快还要省电加高能效”的活，重负当然就落在了企业级NVMe SSD。

企业级NVMe SSD在费解、蔓延、能效、资本等稠密中枢因素之间的概述均衡最优，当然成为 AI GPU等算力集群的“紧邻存储层”，亦然AI训诲 / 推理 / RAG职责负载最依赖、增量最大的一层存储。

比如企业级SSD在推理与多模子奇迹方面约略大幅镌汰冷启动和模子切换支出，好多业务需要“按需加载”不同模子或谎言语模子分片，SSD则成为“模子仓库”，低蔓延、高并发读的企业级 SSD 能权臣减少冷启动时刻，幸免因为平常加载权重而拖垮全体QPS。此外，期间白皮书和工程师试验告诫皆透露：高维向量库放在 NVMe SSD 上，是在 资本、性能、容量 之间的最好折中;配合软件界说存储，可进一步优化RAG蔓延和费解。

麦肯锡的一份揣度阐彰着示，超大参数级别的生成式AI和大模子训诲/推理对高密度NAND系列家具中的eSSD需求，将在2024–2030年带来35%+ 的企业级SSD位增长CAGR(年复合增速)，其中AI 推理/RAG 场景位增长(CAGR基准)以至可能罕见100%，AI训诲联系eSSD位数增长CAGR则可能达到62%。

统共AI基建名堂皆可见“存储”的身影，存储超等周期决然启幕

如果从范围高达5000亿好意思元“星际之门”AI基建名堂，OpenAI还是签署的接近1万亿好意思元范围AI算力基础圭表累计契约的角度来看，这些超等AI基建名堂皆难以开脱英伟达AI GPU算力集群，以及数据中心企业级高性能存储家具(以HBM存储系统、企业级SSD/HDD，奇迹器级别DDR5等存储家具为中枢)。

在这轮以AI大模子更新迭代以及AI数据中心扩建/新建为中枢的史无先例AI投资周期中，英伟达等中枢AI算力组件厂商们无疑是最大赢家;紧随后来的，则所以HBM为代表的高端存储器供应商(SK海力士、三星以及好意思光等)，以及奇迹于AI数据中心的企业级高性能存储厂商(近线HDD 与数据中心 SSD)。这两条链路正在组成“AI 算力×存储”的双轮AI投资周期驱动，其中HBM存储系统是紧贴AI GPU/AI ASIC算力集群的第一存储家具梯队，而紧随后来的企业级 HDD/SSD 则是不绝AI数据“存储大大水”的AI基础圭表开发怒潮的另一个大赢家势力。

在公共加快彭胀与AI训诲/推理密切联系联基础圭表的史无先例“AI算力竞赛”中，摩根士丹利等华尔街大行高呼“存储超等周期”已至，企业级存储硬盘需求激增推动了数据存储家具巨头们，比如希捷、闪迪和西部数据的股价本年涨幅均高达三位数，可谓大幅跑赢好意思股大盘乃至公共股票商场。

摩根士丹利在研报中暗示，在公共大型企业与各政府部门纷繁斥巨资布局AI的这股史无先例AI基建狂热海潮中，与东说念主工智能训诲/推理系统密切联系的中枢存储芯片需求仍然无比火爆，推动包括HBM存储系统、奇迹器级别DDR5与企业级SSD在内的数据中心存储业务营收猛增。

近期最令华尔街分析师们感到兴奋的音问无疑在于：英伟达CEO黄仁勋在10月底的华盛顿GTC大会上给出的“2025—2026年累计5000亿好意思元数据中心业务营收可见度——即来自 Blackwell 与下一代Rubin架构AI GPU系列家具“改日五个季度累计”的数据中心业务营收。

公共抓续井喷式彭胀的AI算力需求，加之好意思国政府主导的AI基础圭表投资名堂愈发盛大，况兼科技巨头们不断斥巨资参加开发大型数据中心，很猛进度上意味着关于永久属意于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷公共的“AI信仰”对算力领军者们的股价“超等催化”远未完毕云开体育，他们押注英伟达、台积电、好意思光、SK海力士以及希捷、西部数据等算力领军者们所主导的AI算力产业链公司的股价将赓续演绎“牛市弧线”。